ベステラ株式会社 (1433)

ベステラは、製鉄・電力・ガス・石油等のあらゆるプラントの解体工事及びメンテナンスに特化したエンジニアリングカンパニーです。長年の経験とノウハウに基づき、工法の提案から施工計画、管理監督までエンジニアリング全般を提供し、施工は専門外注先に委託する独自のビジネスモデルを確立しています。

**競争優位性**は、独自の特許工法と豊富なノウハウ、DX技術にあります。「リンゴ皮むき工法」は、大型貯槽の解体において高所作業削減、工期短縮、安全性向上、コスト削減を実現します。また、「風車の転倒工法」は、煙突や塔槽類等の鋼構造物の転倒方向を制御し、大型クレーン回送コスト削減、工期短縮、CO2排出量削減、安全性向上に貢献します。これらの工法を遠隔操作可能な溶断ロボット「りんご☆スター」で実施し、人的安全性を高めています。さらに、PCB・アスベスト等の有害物除去に関する豊富なノウハウも有しています。DXプラントソリューションとして、BIM対応3D-CADソフトを活用した3D計測サービスやロボット開発（クレーンレール検査ロボット「診レール」等）を推進し、遠隔・無人化施工の実現を目指しています。当社は大型重機の保有や職人の直接雇用をせず、知的財産を活用した管理監督に特化することで、高い参入障壁を築いています。

**沿革ハイライト**としては、1947年3月に創業し、1974年2月にプラント解体事業を主目的とする株式会社を設立しました。2004年7月には「リンゴ皮むき工法」の特許を取得し、2010年4月には溶断ロボット「りんご☆スター」を開発。2015年9月に東京証券取引所マザーズに上場し、2017年9月には市場第一部へ指定されました。その後、M&Aや業務提携を通じて、人材サービス強化やDX推進、事業基盤の拡大を図っています。

**収益・成長**面では、売上高は成長傾向にあり、2025年1月期には108.97億円を計上、営業利益率も改善しています。成長ドライバーは、高度経済成長期に建設されたプラントの老朽化に伴う解体需要の増加、政府の「2050年カーボンニュートラル宣言」に代表される脱炭素化の流れによる設備の統廃合・再編、案件規模の大型化、新築と解体の分離発注増加など、解体工事市場全体の拡大基調です。中期経営計画「脱炭素アクションプラン2025」では、売上高130億円以上、営業利益12億円以上を目指し、脱炭素解体ソリューション（風力発電設備解体市場の取り込み、土壌汚染対策工事）とDXプラントソリューション（遠隔・無人化施工、ロボット開発）を重点戦略としています。

**財務健全性**は、自己資本比率が安定的に推移しており、営業活動によるキャッシュフローも確保しています。株主還元では、年間配当を直近3期連続で20.0円維持しています。

**注目ポイントとリスク**として、中期経営計画に基づくDXを活用した遠隔・無人化施工やロボット開発は、建設技能労働者不足という業界課題への対応と安全性・効率性向上を両立する潜在力があります。一方で、特許権の期限到来後の新規参入や競合追随リスク、並びに主要顧客への売上依存度が高い点がリスク要因として挙げられ、継続的な技術革新と新規顧客開拓が今後の成長に重要となります。