株式会社ルネサンス (2378)

**1. 事業概要と競争優位性**

株式会社ルネサンスは、スポーツクラブ運営を主軸に、多角的な健康関連事業を展開する。主要事業はフィットネスクラブ、スイミング・テニス・ゴルフスクール等のスポーツクラブ運営。これに加え、地域・自治体向け健康づくり（BtoG）、企業・健康保険組合向け健康づくり（BtoB）、介護・医療周辺事業、ホームフィットネス事業等を手掛ける。全国に約285施設を展開し、2025年4月、連結子会社の株式会社スポーツオアシスを吸収合併し、事業基盤を強化した。

同社は「総合型スポーツクラブのリーディングカンパニー」として、長年の運営ノウハウとICT活用によるサービス差別化を競争優位性とする。業界初の「スマートスイミングレッスン」等を導入し、顧客体験価値の向上を図る。旧スポーツオアシス合併により、都心立地を活かした法人向け会員集客やジュニアスイミングスクール展開を強化。多角的な事業展開は、多様な顧客ニーズに対応し、収益源の分散・安定化に寄与している。

総合型スポーツクラブの新規出店には多額の設備投資が必要であり、長年の運営で培われたノウハウや地域インフラとしての機能提供能力も、新規参入者にとっての障壁となる。

**2. 沿革ハイライト**

同社は1979年10月、大日本インキ化学工業株式会社の企業内ベンチャーとしてテニススクールを開設したことに始まる。1982年8月に株式会社ディッククリエーション（現:株式会社ルネサンス）を設立し、スポーツ事業を移管。2003年12月に株式を店頭公開し、2006年3月には東京証券取引所市場第一部銘柄に指定替えとなった。

M&Aを積極的に実施し、日本たばこ産業、トーアスポーツ、三菱地所の子会社を合併。

事業の多角化も進め、2012年5月にはリハビリ特化型デイサービス事業「元氣ジム」を開始。2014年6月にはベトナム国に進出し海外展開を開始した。2024年3月には株式会社東急スポーツオアシスを完全子会社化し、2025年4月に合併を完了した。

**3. 収益・成長戦略**

同社は2024年5月に「2024-2027中期経営計画」を策定し、2027年度に売上高750億円、営業利益55億円、売上高営業利益率7.3%、自己資本比率25.0%、ROE12.0%、ROIC7.7%を目標としている。

成長ドライバーは、日本の急速な少子高齢化に伴う健康寿命延伸ニーズの高まりである。この市場拡大を捉え、スポーツクラブ事業の収益力向上に加え、以下の領域を重点取組として推進する。

- **BtoG領域:** 学校水泳授業や介護予防教室の受託件数増加、PPP（官民連携）事業の拡大。

- **BtoB領域:** 健康経営支援、法人会員の拡大。

- **介護・医療周辺事業:** ソリューション提案、新ビジネスモデルの構築。

- **ホームフィットネス事業:** 国内人口約96%層やシニア層向けの新たな商品開発。

旧スポーツオアシス合併は、都心立地活用、法人向け会員集客、ジュニアスイミングスクール展開、ICTソリューション導入による会員数拡大と品質向上に寄与し、成長を加速させる。

**4. 財務健全性**

同社の自己資本比率は21.8%（2025年3月期）であり、中期経営計画では2027年度に25.0%への改善を目指す。当連結会計年度で3,918百万円の設備投資を実施し、新規出店や既存クラブ改修に充当した。設備投資は営業キャッシュフローの範囲内で実施を基本とし、効率的な資本投下による成長を目指す。有利子負債は11,738百万円（2025年3月期）。金利上昇リスクに対し、長期固定借入を主とするなど対策を講じる。賃貸借契約による敷金及び保証金は12,317百万円（2025年3月期）。

**5. 株主還元**

同社は2025年3月期において、年間配当12.0円を実施した。EPSは39.48円、BPSは534.87円である。中期経営計画ではROE12.0%を目標としており、収益性向上を通じた株主価値向上を目指す方針である。

**6. 注目ポイント**

旧スポーツオアシス合併による事業規模拡大とシナジー効果は、都心顧客基盤強化、法人向けサービス拡充、ジュニアスクールノウハウ展開を通じ、会員数拡大と収益性向上に直結する。少子高齢化社会の健康寿命延伸に貢献する多角的な事業展開、特にBtoG領域でのPPP事業拡大や、ホームフィットネスの未開拓市場アプローチが、中長期的な成長ドライバーとなる。ICTを活用した「スマートスイミングレッスン」等の導入によるサービス品質向上と競争力強化、ROICを意識した資本効率経営の徹底も、持続的な企業価値向上に寄与すると考えられる。

[本社]東京都墨田区 [創業]1982年 [上場]2003年