株式会社ＲＯＸＸ (241A)

1. 事業概要と競争優位性

株式会社ＲＯＸＸは、日本の全就業者の約66%を占めるノンデスクワーカーの正社員化と所得向上を推進するHR Techカンパニーです。主力サービス「Zキャリア」は、ノンデスクワーカーに特化した転職プラットフォームを運営。非正規雇用から正規雇用を希望する求職者と、未経験採用に積極的な大手求人企業を繋ぎます。求人企業からは成果報酬型、約400社のパートナー紹介会社からは月額利用料を収受します。

競争優位性として、既存人材サービスが未開拓のノンデスクワーカー市場に特化し、全国のパートナー紹介会社を加えたプラットフォームを構築することで、先行者優位性を確立。有料職業紹介事業許可（2016年2月取得）も参入障壁です。Zキャリアは、求人企業、パートナー紹介会社、求職者の三者間にネットワーク効果を創出します。技術的優位性として「AI面接官」を提供し、採用担当者の業務負荷を軽減。蓄積された選考データとAI活用により、転職支援の属人性を低減し、成約率最大化、選考期間短縮、工数削減を通じた生産性改善を図ります。ノンデスクワーカーの人材市場規模は約7,700億円と試算され、大きな潜在市場です。

2. 沿革ハイライト

当社は2013年11月に設立。「SCOUTER」「back check」等のサービスを経て、2024年7月にノンデスクワーカー向け「Zキャリア」ブランドを立ち上げ、既存の「agent bank」を「Zキャリア プラットフォーム」に名称変更。2024年9月には東京証券取引所グロース市場に上場。2025年9月にはback check事業をエン株式会社へ譲渡しました。

3. 収益・成長

当社の収益は、主に求人企業からのパフォーマンス収入と、パートナー紹介会社からのリカーリング収入で構成されます。2025年9月期の売上高は4,513百万円、営業利益は721百万円、純利益は1,051百万円を計上し、前年同期比で大幅な増加を示しました。

重要指標のGMVは2024年9月期第1四半期の1,043百万円から2025年9月期第4四半期には1,646百万円へと成長。テイクレートも同期間に31.0%から50.3%へ向上し、収益率の改善が進んでいます。求職者登録数、成約単価も増加傾向です。

成長ドライバーは、ノンデスク領域における深刻な人材不足と、求人企業による未経験者採用ニーズの拡大（2018年度比3.2倍増）です。当社は、この市場機会を捉え、Zキャリアにおけるデータ活用とAI技術を活用したサービス開発強化を進めることで、求職者会員登録数及びGMVの最大化を目指します。

業績の黒字化は喫緊の課題でしたが、2025年9月期はback check事業譲渡による特別利益計上により黒字化を実現し、下期には経常利益も黒字化を達成。2026年9月期には通期での黒字化を見込み、高い成長率を維持しつつ将来的な営業利益率の確保を目指します。経営目標として、将来的な売上高100億円の達成と高い成長率の維持を掲げています。

4. 財務健全性

2025年9月期末時点の総資産は5,625百万円、純資産は1,955百万円です。現金及び現金同等物は4,030百万円を保有し、有利子負債は2,354百万円です。健全な財務状態を維持できる範囲内で先行投資を継続する方針です。

5. 株主還元

株主還元に関する具体的な方針は開示されていません。

6. 注目ポイント

当社は、ノンデスクワーカー領域に特化し、プラットフォームのネットワーク効果とAI技術活用で競争優位性を確立。