株式会社ジーフット (2686)

1. 事業概要と競争優位性

株式会社ジーフットは、イオングループの靴専門店事業会社です。イオングループのショッピングセンター内に多数出店（628店舗中557店舗）し、「アスビー」「アスビーファム」「アスビーキッズ」「グリーンボックス」等の多様な業態を展開しています。特に「アスビー」では専門店複合で集客力向上を図り、「足元からのスタイル提案業」として国内リーディングカンパニーを目指しています。

競争優位性は、イオングループの広範なSCネットワークを基盤とした安定した店舗展開と集客力です。オリジナルブランドやショップ限定アイテム、専門店複合による差別化も強みで、国内シェアも高いです。イオングループとの連携と長年のノウハウ蓄積は、新規参入者にとって高い障壁となっています。

2. 沿革ハイライト

株式会社ジーフットは、1931年12月に個人商店ツルヤ靴店として創業、1971年10月に法人化しました。2000年12月に名古屋証券取引所市場第二部へ上場。2005年12月にイオン株式会社と業務・資本提携し、2009年2月に株式会社ニューステップを吸収合併し現商号に変更、同年6月にはイオンの子会社となりました。2015年11月に東証一部上場、2022年4月には東証スタンダード市場及び名証プレミア市場へ移行しています。

3. 収益・成長

当社グループは、継続的な成長と資本・資産効率を重視した経営を目指しています。2025年2月期の売上高は59,975百万円、営業利益805百万円、純利益1,060百万円を見込みます。直近では、2024年2月期売上高64,601百万円、営業利益1,081百万円、純利益1,768百万円、2023年2月期売上高65,695百万円、純利益5,523百万円でした。

2023年2月期より収益構造の抜本的な見直しと事業再生を推進。2024年2月期は不採算店舗整理やアスビーブランド統一で「成長戦略に向けた基礎固め」を実施。2025年2月期は「成長戦略へ舵」を切り、成長軌道回帰を目指します。

成長ドライバーとして、2026年2月期は「事業再生の仕上げ」と「魅力的な店舗フォーマットの開発」を重点取り組みとします。具体的には、アスビーブランド統一による既存店収益力強化、PB商品の売上拡大、EC事業の成長、キッズ専門店の展開拡大を図ります。インバウンド需要回復や雇用・所得環境改善も追い風となる可能性があります。

4. 財務健全性

当社グループは、安定経営のため自己資本比率、1株当たり当期純利益の向上を目標としています。2025年2月期の総資産は29,725百万円、純資産904百万円、有利子負債13,149百万円となる見込みです。直近では、2024年2月期総資産32,643百万円、純資産4,757百万円、有利子負債15,659百万円、2023年2月期総資産40,250百万円、純資産3,152百万円、有利子負債0百万円でした。

過去には継続企業の前提に重要な疑義がありましたが、2026年2月期重点取り組みによる業績回復に努めています。資金調達面では、第三者割当により総額65億円を調達し、イオン株式会社より13億円の財務支援を受領。これにより、当面の事業継続性に懸念はなく、継続企業の前提に関する重要な不確実性は解消されたと判断しています。

5. 株主還元

提供された情報に株主還元に関する具体的な記述はありません。

6. 注目ポイント

イオングループの強力なネットワークは強みですが、集客力変動が業績に影響を及ぼすリスクがあります。