株式会社ファンドクリエーショングループ (3266)

1. 事業概要と競争優位性

株式会社ファンドクリエーショングループは、ファンドの組成・管理・運用を行うアセットマネジメント事業と、不動産物件、太陽光発電設備、上場・未上場企業、車両等への投資、金融商品仲介業務を行うインベストメントバンク事業を展開しています。アセットマネジメント事業では、国内外の不動産、太陽光発電設備、ベンチャー企業、車両など多様なアセットを対象に、投資家のニーズに応じた最適なストラクチャーのファンドを提供しています。インベストメントバンク事業では、これらアセットへの自己勘定投資や金融商品仲介業務を手掛けます。

競争優位性は、ファンド開発ノウハウと金融技術、社内外の弁護士・会計士・税理士等とのネットワークを活用した法規制・税制対応力にあります。金融商品取引法に基づく投資一任運用業者、不動産特定共同事業法に基づく事業者としての許認可と運用実績も強みです。創業以来培った独自のソーシング力と、比較的小規模ながら特色あるファンドに限定して取り組む戦略も競争力の源泉です。少人数精鋭で専門的知識と経験を要する業務であり、各種法令や業界団体による自主規制ルールへの対応能力が参入障壁となっています。

2. 沿革ハイライト

当社グループは、2002年12月に親会社である株式会社ファンドクリエーションが設立されたことに始まります。2009年5月に株式移転により当社が設立され、ジャスダック証券取引所（現：東京証券取引所スタンダード市場）に上場しました。同年8月以降、主要子会社の株式取得等によりグループ体制を強化し、2011年5月には本社を東京都千代田区に移転。2022年4月には東京証券取引所の市場区分見直しに伴い、スタンダード市場へ移行しました。

3. 収益・成長戦略

アセットマネジメント事業の主な収益は、管理報酬、アクイジションフィー、ディスポジションフィー、アセットマネジメントフィーで構成されるストック型収益が中心です。これらはファンド毎に定められた一定料率に基づき、保有資産額に連動する性質を持ちます。当社グループは、ファンド運用資産残高及び不動産、太陽光発電設備、車両等の受託資産残高の積み上げを重要な経営指標と位置付け、安定的なアセットマネジメントフィーの増加により一時的な収益への依存度低減を図る方針です。特に、太陽光発電ファンドは再生可能エネルギーの固定価格買取制度に基づき20年間の固定価格売電による長期安定収益を、車両ファンドはリースバック事業のリース料収入を収益源としています。

直近の業績は成長傾向にあり、2025年11月期は売上高5,842百万円（前年同期5,669百万円）、営業利益581百万円（前年同期434百万円）、純利益327百万円（前年同期200百万円）と伸長しました。

成長ドライバーとして、多様な投資アセットを対象とした新規ファンドの開発・組成による運用資産残高の拡大、新規事業への積極投資やM&Aによる事業ポートフォリオの拡充を掲げています。また、金融機関や提携先との関係強化を通じて、販売ルートの拡大と案件発掘・仕入れ力の向上を図ります。

4. 財務健全性

総資産は2025年11月期に7,315百万円（前年同期5,806百万円）、純資産も3,311百万円（前年同期3,054百万円）と増加傾向にあり、堅調に推移しています。現金及び現金同等物は2025年11月期に1,717百万円を確保。有利子負債は2025年11月期に3,377百万円と増加していますが、これは不動産投資や太陽光発電設備開発、新たな事業展開等に伴う資金需要の増加に対応するものです。

5. 株主還元

年間配当は直近3期にわたり1.0円を維持しており、2025年11月期も1.0円を予定しています。

6. 注目ポイントと課題

当社グループは、アセットマネジメント事業におけるファンド運用資産残高及び受託資産残高の拡大を重要な経営指標とし、安定的な収益基盤の強化を目指しています。特に、太陽光発電ファンドや車両ファンドの運用資産残高の更なる拡大に注力する方針です。既存事業の拡大に加え、新たな市場開拓に向けた新規事業開発やM&Aを積極的に推進し、事業ポートフォリオの充実と事業基盤の強化を図ります。一時的な収益への依存度を低減するため、多様なアセットを投資対象とした新たなファンド組成による収益源の分散化にも取り組んでいます。少人数精鋭で専門的知識と多くの経験を必要とする業務であるため、今後の業容拡大に向けた専門性の高い人材の確保・育成が重要な課題です。金融商品取引法や不動産特定共同事業法など、各種法的規制を遵守し、変化に対応したファンド開発を継続していきます。

[本社]東京都千代田区 [創業]2002年 [上場]2009年