ＫＬａｂ株式会社 (3656)

1. 事業概要と競争優位性

KLab株式会社グループは、スマートフォン向けモバイルオンラインゲームの企画・開発・運営を主要事業とし、「世界と自分をワクワクさせろ」をミッションにグローバルでの“KLabブランド”確立を目指しています。

競争優位性として、多数のオリジナルタイトルやIP活用タイトルを手掛け、IP表現力、ゲームエンジン、運営ノウハウ、グローバル配信の知見を蓄積。特にスポーツシミュレーション及びアクションRPGに強みを持っています。新技術活用のため、研究開発および共通基盤開発の部署も設けています。

参入障壁は、グローバル市場での競合激化、市場競争力のあるゲームに求められる品質の高さに伴う開発期間の長期化とコスト増加、高度化・多様化する開発に対応する人材育成・確保投資です。また、Apple Inc.及びGoogle Inc.の2つのプラットフォーマーへの収益依存度が高い点も課題です。

2. 沿革ハイライト

2000年1月にケイ・ラボラトリーとして発足し、同年8月に株式会社ケイ・ラボラトリーを設立。2004年11月にKLab株式会社へ商号変更しました。2011年9月に東京証券取引所マザーズ市場へ上場し、2012年5月には市場第一部へ市場変更、2022年4月にはプライム市場へ移行しています。グローバル展開を重視し、シンガポール、アメリカ、中国上海に子会社を設立。2022年4月にはブロックチェーンゲーム事業推進のため、Web3関連事業を管轄する子会社㈱BLOCKSMITH&Co.を設立しました。

3. 収益・成長戦略

ビジネスモデルは、既存タイトルの長期安定運用をベースに新規ゲームタイトルを上積みすることで収益拡大を目指します。開発・運営の効率化によるコスト圧縮と利益確保にも注力しています。

成長ドライバーとして、多くのファンを有する人気のIPを活用したモバイルオンラインゲームをグローバルで展開する戦略を主軸とします。IP獲得においてはグローバルでの競争力を重視し、獲得ユーザー数の最大化とマーケティングコスト抑制を図ります。得意ジャンルに絞り、実績のある外部開発会社との連携を増やすことでパイプラインを強化します。カジュアルゲームや周辺事業、ブロックチェーンゲーム等の新規収益源も模索。モバイルオンラインゲーム事業で培った知見を活かし、IPを活用したブロックチェーンゲーム等の開発を通じてブロックチェーン関連事業へ参入します。海外での収益獲得を重要課題とし、欧米や中華圏に加え、中東、東南アジア、中南米への積極的な事業展開を図ります。PCなどの他プラットフォームや別デバイスへのゲーム提供も推進。現在、『EA SPORTS FC™ TACTICAL』やIP未公表タイトル、『僕のヒーローアカデミア』IP活用タイトルといった大型モバイルオンラインゲームのリリースに向けて事業を推進しています。

4. 財務健全性

当社グループは、4期連続で営業赤字及び営業活動によるキャッシュ・フローのマイナスを計上しており、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況が存在します。当連結会計年度末において一部の借入金に付された財務制限条項に抵触したため、期限の利益喪失回避を目的として子会社株式に担保権を設定しました。

しかし、当社グループは、大型モバイルオンラインゲームのリリース推進、ハイブリッドカジュアルゲームの新規開発、費用削減、財務面での手元流動性確保、金融機関からの資金調達継続、共同事業スキームによる開発費用分担、グループ全体での資金効率化を進めることで、継続企業の前提に関する重要な不確実性は認められないと判断しています。

直近の財務状況（2024年12月31日時点）は、総資産15,784,187千円、純資産10,371,505千円、現金及び現金同等物1,605,179千円、有利子負債2,220,632千円です。

5. 株主還元

提供された一次情報には、株主還元に関する具体的な記述はありません。

6. 注目ポイント

当社グループの注目ポイントは、競争環境が激化し開発コストが高騰するモバイルオンラインゲーム市場において、人気IP活用と得意ジャンル特化によるヒット率向上戦略の成否です。特に、現在開発中の大型モバイルオンラインゲーム（『EA SPORTS FC™ TACTICAL』、IP未公表タイトル、『僕のヒーローアカデミア』IP活用タイトル）のリリースと収益貢献が、今後の業績を大きく左右します。また、ハイブリッドカジュアルゲームやブロックチェーン関連事業といった新規事業領域への挑戦が、単一事業リスクの低減と新たな収益基盤確立に繋がるかどうかも重要です。4期連続営業赤字や財務制限条項抵触など継続企業の前提に関する重要事象が存在する中で、財務基盤強化策の実行と効果発現が喫緊の課題であり、その進捗が注視されます。

フッター：

[本社]東京都港区 [創業]2000年 [上場]2011年