株式会社システムインテグレータ (3826)

1. 事業概要と競争優位性

株式会社システムインテグレータは、「Object Browser事業」「ERP事業」「AI事業」の3事業を展開しています。Object Browser事業では、データベース開発支援ツール「SI Object Browser」シリーズやプロジェクト管理「OBPM Neo」といった高利益率の自社製品を企画・開発・販売しています。ERP事業は売上牽引事業であり、国内初の完全Web-ERP「GRANDIT」、国内シェアトップの生産スケジューラー「Asprova」、クラウドERP「SAP S/4HANA ® Cloud Public Edition」等を取り扱っています。AI事業では、ディープラーニングを活用したAI異常検知システム「AISIA Anomaly Detection」を提供しています。

同社グループは、自社ソフトウエア開発と他社製品販売を組み合わせ、導入から保守運用まで一貫提供するビジネスモデルを構築しています。自社製品は仕入不要で高い利益率を確保しています。基幹業務ソフトのカスタマイズ対応力と高いスイッチングコストにより顧客ロックインを強化し、参入障壁を形成しています。保守運用契約によるストック型収益を重視し、OBPM事業拡大でストック型ビジネス比率向上を目指しています。ERP事業の「Asprova」は国内シェアトップの生産スケジューラーとして、ニッチ市場で優位性を確立しています。

2. 沿革ハイライト

1995年3月設立。1997年「SI Object Browser Ver3.0」、2004年国内初の完全Web-ERP「GRANDIT」をリリースしました。2006年東証マザーズ上場、2014年東証第一部へ市場変更。2018年AI異常検知システム「AISIA Anomaly Detection」を発売しAI事業を開始しました。2022年東証スタンダード市場へ移行。同年ベトナムに海外子会社設立、2025年株式会社システム開発研究所を子会社化するなど、事業拡大と強化を継続しています。

3. 収益・成長

IT業界ではAI・クラウド・SaaS活用が進み、デジタル化・自動化が加速。企業システムの再構築や機能追加需要が高まり、IT投資は増加傾向にあります。同社グループはこの市場環境を成長ドライバーと捉え、2032年に売上高120億円、営業利益20億円（16.6%）を目指す長期ビジョンを掲げています。短期目標として、2025年度に売上高55億円、営業利益4.5億円（8.2％）、2026年度に売上高63億円、営業利益6億円（9.5％）を設定しています。

事業戦略では、2026年度までに粗利率35.0%への改善、業務系システム・AI・開発ツールの3領域への事業ドメイン集中、AIファースト戦略、既存3事業の進化を図るOutstanding戦略を推進しています。SAP事業と製造ソリューション事業を基盤事業化し、各売上高20億円を目指しています。投資戦略では、全社年間売上高の3～4%を新規事業開発に継続投資し、AI技術活用による新サービス開発や既存事業拡張に注力。機能補完的なシナジーがある企業との提携やM&Aも積極的に推進し、成長加速を図っています。

直近の業績は、2025年2月期の売上高4,768,979千円、営業利益271,544千円、純利益583,408千円でした。前期の売上高4,835,591千円から当期へと推移しています。