株式会社グローバルウェイ (3936)

1. 事業概要と競争優位性

株式会社グローバルウェイは「“人”と“技術”を新しい時代のために」を経営理念とし、技術領域と人材領域の5事業を展開する。技術領域では、法人向けデジタルプラットフォーム構築支援（プラットフォーム事業）とSalesforce.com社ソリューション導入支援（セールスフォース事業）を一貫して提供する。人材領域では、企業の口コミ情報や求人情報を掲載する「キャリコネ」等のメディアサービス、ハイクラス人材紹介（リクルーティング事業）、個人の時間を売買する「TimeTicket」等を運営する（シェアリング事業）。

競争優位性として、DX市場の「人材不足」「知識不足」に対し、システム開発と人材採用の両面から支援できる独自のサービスポートフォリオを持つ。自社メディア「キャリコネ」の安定集客力は人材領域の顧客獲得に寄与する。有料職業紹介事業許可証（厚生労働大臣許可 13－ユ－300923）や一般労働者派遣事業許可証（厚生労働大臣許可 派13－301400）の取得は、人材事業における法的参入障壁をクリアする。情報管理体制においてはISO/IEC 27001認証を取得し、クライアントからの信頼性確保に努める。プラットフォーム事業ではリカーリング/マネージドサービスの立ち上げにより、ストック型収益モデルへの転換・強化を図る方針である。

2. 沿革ハイライト

2004年10月、ユニーク・エクスペリエンス株式会社として設立する。2006年1月、株式会社グローバルウェイへ社名変更する。2009年4月、「キャリコネ」の提供を開始する。2011年1月、Google社と代理店契約を締結し、クラウド型業務用ソフトウェアの提供を開始する。2017年4月、東京証券取引所マザーズ市場に上場する。2016年10月、「TimeTicket」事業を譲り受け、シェアリング事業を開始する。2022年4月、市場再編によりグロース市場へ移行する。

3. 収益・成長

当社グループは、技術領域ではDX国内市場の拡大（2030年度約9.2兆円予想）を、人材領域では企業の採用ニーズ回復やシェアリングビジネス需要の拡大を成長ドライバーと認識する。中期経営計画「GW-VISION 2026」では、2026年3月期に連結売上高47億円、営業利益率17%を目標とする。各事業で開発受託案件継続拡大、リカーリング/マネージドサービス立ち上げ、新規領域取り組み強化、新ビジネスモデル創出、DX推進企業向け人材紹介強化、既存サービス黒字化と新規サービス立ち上げを重点戦略とする。2025年3月期連結売上高は3,071,643千円、営業利益は261,140千円、純利益は320,046千円を計上する。

4. 財務健全性

当社グループは、当連結会計年度において3期連続で営業損失を計上しており、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせる状況にある。この状況を解消するため、管理会計の浸透や事業の収益改善に取り組む。資金調達については、金融機関と当座貸越契約を締結し、資金繰りへの対応を図る。2025年3月31日時点の総資産は1,772,506千円、純資産は1,175,891千円、有利子負債は241,640千円、現金及び現金同等物は653,996千円である。

5. 株主還元

利益配分については、財政状態、経営成績、経営全般を総合的に判断する方針である。しかし、当社グループは事業拡大過程にあり、将来の事業展開と財務体質強化のための内部留保確保を優先し、創業以来無配当を継続する。将来的には、経営成績及び財政状態を勘案しながら株主への利益配分を検討する方針だが、実施の可能性や時期は現時点では未定である。役職員への新株予約権付与により、将来的な1株当たり価値の希薄化リスクが存在する。

6. 注目ポイント

DX市場の成長と人材不足という構造的課題に対し、技術と人材の両面からソリューションを提供するビジネスモデルは、市場ニーズとの高い合致度を示す。プラットフォーム事業におけるリカーリング/マネージドサービス強化は、収益安定化とビジネスモデルの質向上に寄与する可能性がある。「キャリコネ」の安定集客力は人材領域の顧客基盤として機能する。一方で、3期連続営業損失という継続企業の前提に関する重要事象は、事業基盤の確立と収益改善が喫緊の課題であることを示唆する。特にシェアリング事業の黒字化は中期経営計画の重点戦略の一つである。人材確保・育成、受託開発採算管理、情報管理体制強化、取引依存度の高いクライアントへの対応、新規事業の収益化、為替変動リスクが今後の成長と安定化に向けた主要課題となる。