株式会社ライトワークス (4267)

株式会社ライトワークスは、「ミライの『はたらく』を、明るくする」をミッションに掲げ、HCM（Human Capital Management）クラウド事業を単一セグメントで展開しています。人材開発プラットフォーム提供サービスとオンライン英会話サービスを主軸としています。

**2. 事業内容**

**人材開発プラットフォーム「CAREERSHIP」**

主力サービス「CAREERSHIP」は、企業及び教育分野向けにHCMソリューションをクラウドで提供します。日本の大企業の複雑な組織構造や多様なニーズに柔軟に対応し、従業員の能力開発、タレントマネジメント、キャリア開発を支援。主な顧客は売上高1,000億円以上の大企業で、2025年1月末時点で339社、588万IDが利用しています。登録ID数とサービス期間に基づく課金モデルを採用し、契約期間は1年から5年と長期です。教育分野では株式会社学研ホールディングスグループと連携し、学習塾のDXを推進しています。

**オンライン英会話サービス**

HCMクラウドを活用したオンライン英会話サービスは、「OLECO」（学習塾向け）と「クラウティ」（個人向け）のブランドで展開。「OLECO」は学習管理プラットフォーム「StudyCompass」上で運営され、学習塾のクラスと連動するため長期利用が可能です。「クラウティ」は低年齢層を主ターゲットに、オンライン学習ゲームなどで差別化を図っています。

**3. 競争優位性（Moat）**

同社の競争優位性は以下の点に集約されます。

* **技術的優位性とノウハウ蓄積**: クラウドサービスの黎明期から人材開発ソリューションを提供し、日本の大企業の複雑で多様なニーズに応える高い機能性と柔軟性を持つシステムを構築。このケイパビリティは教育分野にも活用されます。

* **高いスイッチングコストと顧客ロックイン構造**: CAREERSHIPは顧客企業の社内インフラとして機能し、データ連携や蓄積データの形式により、他社サービスへの切り替えが困難です。1年から5年の長期契約も高い継続率を支えます。オンライン英会話OLECOも学習塾の在籍期間と連動し、長期利用を促進します。

* **強固な顧客基盤とサポート体制**: 国内顧客の半数が売上高1,000億円以上の大企業であり、専任サポートチームや国内外（中国拠点含む）でのコンテンツ制作体制を確立。これらが参入障壁として機能しています。

**4. 沿革ハイライト**

2001年、丸三商事株式会社の全株式取得により創業、同年株式会社ライトワークスへ商号変更しオンライン教育研修事業を開始。2008年、次世代LMS「CAREERSHIP」をリリースしクラウドサービス提供を開始。2016年、株式会社ライトエデュケーションを設立。2018年、中国に現地法人を設立。2022年、東京証券取引所マザーズに上場し、グロース市場へ移行しました。

**5. 収益・成長**

当社グループは成長市場で事業を展開し、売上高、営業利益、EBITDAを重視しています。2025年1月期の売上高は3,534,661千円、営業利益は315,479千円、EBITDAは639,594千円を計上しました。

成長ドライバーは以下の通りです。