株式会社ＣＩＪ (4826)

1. 事業概要と競争優位性

株式会社ＣＩＪは、システム開発、コンサルテーション、システム／パッケージ・インテグレーション・サービス、コンピュータ製品販売を展開する。

競争優位性として、顧客との長期的な信頼関係構築をビジネスの基本とする。システム開発からソリューション、コンサルティング、運用保守までワンストップでサービス提供する能力が、顧客ロックインとスイッチングコストを高める。

主要顧客はＮＴＴグループと日立グループ（2025年６月期連結売上高の39.4％）だが、官公庁、金融、情報、製造、サービス、通信など幅広い分野・業種に対応する。

特化型SE育成推進、プライバシーマーク・ISMS認証取得も競争優位性となる。

2. 沿革ハイライト

1976年1月、横浜市に株式会社日本コンピュータ研究所を設立する。全国に支社を開設する。2000年2月、株式会社シー・アイ・ジェイに社名変更する。

2001年1月、日本証券業協会に株式を店頭公開し、2002年2月東京証券取引所市場第二部上場、2004年6月東証市場第一部指定、2022年4月プライム市場へ移行する。

2003年以降、多数の企業を連結子会社化し、事業規模を拡大する。2023年7月日伸ソフトウエア、2024年10月アドバンスソフトを連結子会社化し、M&Aを通じた成長戦略を継続する。

3. 収益・成長

2025年６月期から2027年６月期までの中期経営計画「BEIT50」を実行中である。初年度営業利益は目標を上回る21.7億円を達成し、アドバンスソフト連結業績寄与を見込み、２年目・３年目の営業利益目標をそれぞれ22.5億円、24億円に上方修正する。

成長ドライバーは新領域への挑戦である。生成AI・IoT等の新技術、企業のDXニーズ多様化を機会と捉え、独自開発を維持しつつ、パッケージ製品や汎用サービスへの対応に取り組む。

研究開発活動を強化し、研究開発中核組織を新設する。当連結会計年度は、生成AIサービス（AI総務、AIエンジニア）開発や、AIソリューション「NeuroChain」の日本市場展開に向けた検証を実施する。

プライムビジネスの更なる拡大も成長戦略の柱である。新製品開発投資、展示会出展、販促活動を強化する。業務提携先との連携を通じ、海外マーケットへの進出を推進する。IT人材確保のため、国内採用に加え、海外IT人材の活用にも努める。

4. 財務健全性

2025年6月30日時点の総資産は18,676百万円、純資産は14,516百万円である。自己資本比率は77.7%と高く、財務基盤は健全である。現金同等物は8,214百万円、有利子負債は647百万円と低水準である。営業キャッシュ・フローは1,782百万円と安定的に創出する。

5. 株主還元

2025年6月30日時点の年間配当金は15.0円である。

6. 注目ポイント

主要顧客であるＮＴＴグループと日立グループへの依存度が高い（連結売上高の39.4％）特定顧客依存リスクを抱える。これに対し、顧客ポートフォリオの整理と重点顧客の明確化を進め、全体の売上高を拡大しながら依存割合の減少を目指す。

人材確保リスクに対しては、採用活動強化、特化型SE育成で対応する。

技術革新・ビジネス革新による市場喪失リスクに対しては、先端技術・将来性のあるビジネス・ソリューション創出に向けた調査・研究開発を推進し、海外企業連携も活用することで、変化への適応力を高める。

景気変動・顧客動向変化リスクに対しては、幅広い分野・業種へソリューションを提供することで、特定の分野・業種に依存しない事業ポートフォリオを強化し、リスク分散に努める。