株式会社エクストリーム (6033)

1. 事業概要と競争優位性

エクストリームグループは、当社、連結子会社5社により構成され、法人向けソフトウェア開発サービスを提供する「デジタル人材事業」及び「受託開発事業」、個人向けにゲーム関連知的財産を活用する「コンテンツプロパティ事業」の3事業を展開する。

デジタル人材事業は、ゲーム・WEBシステム・IT企業などに対し、プログラミング・グラフィック開発スキルを持つ正規雇用社員（クリエイター＆エンジニア）を顧客企業に常駐させ、開発業務を提供する。当社独自の研修・教育・セミナーを通じた「一定以上の品質担保」が競争優位性となる。労働者派遣事業の厚生労働大臣認可が必要であり、これが参入障壁を形成する。エンターテインメント業界で蓄積した技術力を強みに、WEBサービスや企業のDX推進など、当社保有技術がシームレスに活用できる業界への展開を図る。

受託開発事業は、スマートフォンアプリ開発、クラウドプラットフォーム構築、CRM構築～導入～運用など、案件を持ち帰り形式で受託し納品する。案件種別は「新規開発」「保守・運用」「追加開発」「ラボ型開発」に大別され、「保守・運用」「ラボ型開発」はストック型ビジネスとして収益基盤の安定化を目指す。デジタル人材事業の人員を適宜アサインすることで、非稼働要員を出すことなくコスト効率の良い体制を構築する。ベトナムオフショア事業（株式会社エクスラボ、EXTREME VIETNAM Co.,LTD.）を活用し、顧客に対するコスト削減提案力を強化する。インフラ設計からサイト運用までワンストップのソリューション提供力が競争優位性となる。

コンテンツプロパティ事業は、当社グループが保有するゲーム・キャラクター等の知的財産を活用し、ゲーム開発・販売・運営、ライセンス事業を展開する。主な保有知的財産として、『桃色大戦ぱいろん』シリーズのほか、1990年代に人気を博した『メサイヤ』ブランド（延べ100タイトル程度）を持つ。特に『メサイヤ』ブランドの『ラングリッサー』は2018年8月に中国でスマートフォン向けゲームとして大ヒットした。これらの強力な知的財産権の保有が競争優位性であり、ライセンス事業はロイヤルティ収入でありリカーリング収益の要素を持つ。株式会社Ｄｒａｇａｍｉ Ｇａｍｅｓの子会社化により、知的財産の更なる有効活用と販路拡大を図る。

2. 沿革ハイライト

2005年5月、東京都豊島区にてソフトウェア開発・販売を目的に会社設立する。2005年12月、デジタル人材事業（旧ソリューション事業）受託開発サービスを開始する。2007年2月、コンテンツプロパティ事業ライセンスサービスとして任天堂Wii「バーチャルコンソール」にてメサイヤゲームス配信を開始する。2014年11月、日本コンピュータシステム株式会社とメサイヤブランドに関する譲渡契約を締結し、知的財産を強化する。2014年12月、東京証券取引所マザーズ市場に株式を上場する。2018年8月、中国にてスマートフォンゲームアプリ『ラングリッサー』のサービスを開始し、大ヒットを記録する。2019年6月、ベトナムオフショア事業を目的とした株式会社エクスラボを設立する。2022年4月、東京証券取引所の市場区分の見直しにより、グロース市場へ移行する。2022年6月、株式会社Ｄｒａｇａｍｉ Ｇａｍｅｓを子会社化し、コンテンツプロパティ事業を強化する。

3. 収益・成長

当社グループは、デジタル人材事業を安定基盤とし、受託開発事業及びコンテンツプロパティ事業を新たな収益基盤と捉え、関連企業と連携しながら収益拡大を目指す。中長期目標として、売上高規模100億円超、売上高営業利益率20％の達成を掲げる。当連結会計年度（2025年3月期）の売上高は11,336,259千円と前期に引き続き100億円を超える規模を確立した。

成長ドライバーとして、デジタル人材事業は経済産業省の調査による2030年のIT人材最大79万人不足見通しを背景に、流動的なIT人材活用の堅調な需要が予測される。WEBサービスや企業のDX推進、IoT、フィンテック等の開発ソリューション需要が見込まれる。受託開発事業は、総務省の調査による2021年度実績4兆3,821億円の受託開発ソフトウェア市場が今後も着実に成長すると見込まれ、IT化や働き方改革による企業システム投資が底堅いニーズを形成する。コンテンツプロパティ事業は、経済産業省の調査による2022年コンテンツ産業世界市場規模135.6兆円、2018年から2027年までCAGR5％成長予測、日本由来コンテンツへのニーズの高まりが成長ドライバーとなる。今後の事業拡大を見据え、M&A等への取り組みも検討する。

4. 財務健全性

2025年3月期末時点の現金及び現金同等物は4,049,107千円、有利子負債は664,600千円であり、ネットキャッシュポジションは3,384,507千円である。純資産は6,208,912千円、総資産は8,580,111千円であり、自己資本比率は約72.3%と高い水準を維持する。過去3期にわたり、売上高は8,816,012千円（2023年3月期）から11,336,259千円（2025年3月期）へと成長し、純利益も814,462千円から1,130,351千円へと増加傾向にある。営業キャッシュフローは1,532,053千円（2025年3月期）と堅調に推移し、事業活動による資金創出能力が高い。

5. 株主還元

2025年3月期の年間配当金は42.0円であり、2023年3月期の30.0円、2024年3月期の38.0円から継続的に増配する。継続的な利益確保は安定的なキャッシュ・フローにつながり、株主への安定的な利益還元を実現する方針である。

6. 注目ポイント

エクストリームは、IT人材不足という社会課題を背景に、正規雇用社員による高品質なデジタル人材サービスとベトナムオフショアを活用した受託開発で市場ニーズに対応する。デジタル人材事業における独自の研修制度と品質担保は、顧客からの信頼獲得に寄与する競争優位性となる。また、『メサイヤ』ブランドに代表される延べ100タイトル以上の強力な知的財産を保有し、ライセンス事業を通じてグローバル市場での収益機会を拡大する。中国での『ラングリッサー』大ヒット実績は、既存IPの価値を再評価し、新たな収益源を創出する能力を示す。受託開発事業におけるストック型ビジネスの拡大や、コンテンツプロパティ事業における新規IP開発、M&A戦略を通じて、持続的な成長と収益基盤の安定化を図る。中長期目標として売上高100億円超、売上高営業利益率20％を掲げ、事業基盤の安定性と利益成長を重視する経営戦略を実行する。