株式会社不二越 (6474)

**1. 事業概要と競争優位性**

株式会社不二越は、機械工具（工具、工作機械、ロボット）、部品（ベアリング、油圧機器）、特殊鋼等を製造販売する総合機械メーカーです。当社グループは国内外の子会社・関連会社と共に、製品の製造・販売をグローバルに展開し、連結売上高の約5割を海外が占めます。

「世界に誇れるものづくりの技術」を経営理念とし、素材から製品までの一貫生産体制と高い技術開発力を競争優位性としています。研究開発に注力し、高付加価値なオンリーワン商品の開発を推進。機械工具事業では、人の接近を検知し停止する安全機能を備えた「世界初の協働ロボット『MZS05』」を開発し、AI機能を付加したロボットシステムを目指しています。また、工具寿命を約5倍に伸ばすドライ加工法「エアスカイビングシステム」はEV用歯車加工への貢献が期待されます。部品事業では、EVモータ用として絶縁性に優れた「耐電食樹脂インサート軸受」を開発し、受賞歴を持ちます。さらに、省エネ・高効率化技術にも強みを持ち、関連製品が省エネ大賞を受賞しています。これらの独自技術は、当社の技術的優位性と参入障壁の高さを示しています。

**2. 沿革ハイライト**

当社は1928年、機械工具の国産化を目指し不二越鋼材工業株式会社として創業しました。1938年には製鋼所を新設し、素材から製品までの一貫生産体制を確立。その後、ベアリング、工作機械、油圧機器、産業用ロボットと事業領域を拡大しました。1949年5月に東京証券取引所に株式を上場し、1963年8月に株式会社不二越へ社名を改称。1962年以降、世界各地に販売・生産拠点を設立し、早期からグローバル展開を推進しました。

**3. 収益・成長戦略**

当社は、自動車分野のEV化やAI・デジタル技術の進展、産業機械分野のDX・AI化、SDGs対応といった産業構造の変革を成長機会と捉えています。中長期的な事業運営方針としてロボットを会社の中核に育成し、高付加価値なものづくりとソリューション提供を目指します。成長ドライバーとしては、EV化に対応した耐電食樹脂インサート軸受や熱マネジメントシステム用制御弁などの新製品開発を推進。生成AIやビッグデータ活用技術を積極的に取り入れ、新たな価値創造を図ります。海外市場拡大を重視し、営業・サービス、製造・調達、研究開発の各面でグローバル体制を強化。長期ビジョンのマイルストーンとして、海外売上高比率60%、営業利益率10%を目標に掲げています。当連結会計年度の売上高は235,903百万円、営業利益は9,773百万円でした。

**4. 財務健全性と株主還元**

当連結会計年度末の総資産は331,295百万円、純資産は174,250百万円。有利子負債は83,212百万円であり、その削減を通じて財務体質の強化を図っています。現金及び現金同等物は29,357百万円を保有。設備投資額は9,911百万円で、国内外での生産能力増強と合理化に充当しました。営業キャッシュ・フローは17,938百万円でした。当社は、持続的な企業価値向上を目指し、安定的な株主還元を重視しており、当連結会計年度の年間配当は100.0円でした。

**5. 注目ポイントとリスク**

当社は、EV化やDX化といった産業変革期において、ロボット事業を成長の中核に据え、高付加価値製品とソリューション提供で競争優位性を確立しています。特に「世界初の協働ロボット」やEV関連部品における技術的優位性は、今後の成長ドライバーとなる可能性を秘めています。