株式会社ベイカレント (6532)

**1. 事業概要と競争優位性**

株式会社ベイカレントは、日本を代表する企業に対し、戦略・デジタル・オペレーション等の幅広いテーマで総合コンサルティングを提供する。単一セグメントで、トップマネジメントの意思決定支援から全社・事業戦略立案、デジタル技術活用支援、実行支援まで、クライアント企業の経営課題解決を幅広く支援する。

競争優位性は、特定の企業や系列に属さないニュートラルな立場からの最適な提案にある。クライアント固有の企業風土・価値観を理解し、実現性の高い提案を行う。コンサルタントのプロジェクトチーム組成では、縦割型ではなく横断型の柔軟な組織構造を採用。これにより、多様で複雑化する経営課題に対し、適切な専門性を持つコンサルタントが参画するチームを組成できる。

人材面では、高度な専門性が求められるコンサルタントの中長期的な人材育成を担う専門部門を設置。専門領域別研修やシニアコンサルタントによる社内研修を充実させ、研究活動で蓄積したナレッジを研修コンテンツに活用する。コンサルティング業界の人材争奪戦が激化する中、優秀な人材の採用・確保及び育成は事業継続と成長の重要課題であり、この能力が実質的な参入障壁ともなりうる。

**2. 沿革ハイライト**

1998年3月、有限会社ピーシーワークスとして設立され、経営・業務とITコンサルティングを開始。2006年12月、株式会社ベイカレント・コンサルティングへ商号変更。2014年、MBOを経て営業活動を継承。2016年9月に東証マザーズに上場し、2018年12月に市場第一部へ、2022年4月にはプライム市場へ移行。2024年9月より持株会社体制に移行し、株式会社ベイカレントに商号変更して現在に至る。

**3. 収益・成長**

コンサルティング市場は、市場競争激化やデジタル技術発展による企業課題の多様化・複雑化を背景に、高成長を継続する見込みである。

当社グループは、中期経営計画において、2025年2月期から2029年2月期にかけて年率平均20％成長を実現し、2029年2月期売上2,500億円を目標とする。成長戦略は「コアクライアント戦略の推進」「ケイパビリティの拡充」「優秀な人材の採用・育成」。優先課題は、優秀な人材の採用と育成、サービス領域の拡充、安定した稼働率の維持を挙げる。連結従業員数は2025年2月28日現在で5,467名と、前事業年度末から1,146名増加しており、業容拡大に伴う採用増が背景にある。

**4. 財務健全性**

当社グループは、2014年6月の株式取得に伴いのれんを計上しており、将来の収益性低下時には減損損失を計上する可能性がある。複数の金融機関からの借入れがあり、市場金利上昇による調達金利変動リスクが存在。一部借入金には財務制限条項が付されており、抵触した場合、財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性がある。

2025年2月期の現金及び現金同等物は60,552百万円、有利子負債は2,363百万円。営業活動によるキャッシュ・フローは32,648百万円、投資活動によるキャッシュ・フローは3,532百万円であった。主な設備投資は、本社事務所の改修工事等513百万円を実施した。

**5. 株主還元**

当社は、2025年2月期に年間配当62.0円を実施する予定である。前事業年度は43.0円、前々事業年度は163.0円を実施した。