株式会社メガチップス (6875)

1. 事業概要と競争優位性

株式会社メガチップスは、独自のアナログ・デジタル技術を基盤にLSIの設計・開発から生産までトータルソリューションを提供するファブレスメーカーである。経営資源を研究開発に集中し、顧客の課題解決と競争力向上に貢献するシステムLSIを企画・開発。ファブレス形態ながら開発解析センターを整備し、厳格な品質保証体制で信頼性の高い製品を供給する。高速インターフェース、アナログ・デジタル融合、デジタルセキュリティ技術を保有。知的財産保護を重視し、特許権519件を取得している。アミューズメント、ASIC、ASSPの三事業を柱とする。

2. 沿革ハイライト

1990年4月、株式会社メガチップスを設立し、受託開発・顧客専用LSI事業を開始。1994年、Macronix International Co.,Ltd.と販売代理店契約及び任天堂向けLSI共同開発契約を締結、1995年には三者間で製造委託契約を締結した。1998年8月、株式を店頭登録し、2000年12月には東証一部に上場。2012年7月、川崎マイクロエレクトロニクス株式会社を完全子会社化。2014年11月、MEMSタイミングデバイス事業を営むSiTime Corporationを買収し完全子会社化したが、2019年11月のNASDAQ上場後、2020年6月に一部株式を売却し関連会社化、2024年3月には持分法適用関連会社から除外した。2022年4月、東京証券取引所の市場区分変更に伴いプライム市場へ移行。コーポレートベンチャーキャピタルファンドを設立し、戦略的投資を推進している。

3. 収益・成長

エレクトロニクス産業における電子部品の高性能化・多機能化、IoT時代に対応する通信技術の進展、世界的な自動化ニーズの高まりを背景に、LSI製品の需要拡大を見込む。主力のアミューズメント事業では、顧客密着型提案とサポート強化で主要サプライヤー地位を確立し、安定した売上と収益を目指す。ASIC事業では、産業機器・通信インフラ分野を成長ターゲットとし、上流設計、アナログ、通信インターフェース、セキュリティ、画像処理技術を活用した製品開発と海外市場開拓を推進。ASSP事業では、オーストラリアのMorse Micro社との戦略的提携により、長距離・低消費電力のWi-Fi HaLowモジュールを開発し、通信ビジネスの本格量産化を進める。国内外の大学との共同研究開発やスタートアップ企業への事業投資・戦略的提携を通じて、新技術獲得、新市場・顧客開拓、新規事業育成を推進する。当連結会計年度（2025年3月期）の売上高は42,326百万円、営業利益は2,190百万円。過去3期の売上高は、70,722百万円（prior2）、57,942百万円（prior1）、42,326百万円（current）と推移。過去3期の営業利益は、5,483百万円（prior1）、2,190百万円（current）と推移している。

4. 財務健全性

ファブレスモデルを採用することで、自社での大規模な生産設備投資を抑制している。当連結会計年度末（2025年3月31日現在）の総資産は149,940百万円、純資産は118,241百万円。有利子負債は0円であり、健全な財務体質を維持する。将来の成長に向けた戦略的投資として、投資有価証券残高12,153百万円を保有する（連結総資産の8.1%）。資本コストを意識した経営を推進し、自己資本利益率（ROE）8%以上、PBR1倍以上の安定化を中長期的な目標とする。