千代田インテグレ株式会社 (6915)

1. 事業概要と競争優位性

千代田インテグレは、OA機器、AV機器、通信機器、自動車などの最終製品向け機構部品・機能部品を製造販売しています。日本、東南アジア、中国、その他地域に20の子会社を展開し、グローバルな製造・販売ネットワークを構築。日本本社は海外子会社からロイヤリティ収入を得ています。

競争優位性の核は「ソフトプレス」技術です。研究開発ではLCP（液晶ポリマー）樹脂のフィルム化と応用製品開発を継続的に推進し、5G通信・ミリ波通信向け回路基板用低誘電フィルムを上市。これにより、熱対策や5G対応といった高付加価値ビジネスを推進しています。また、各拠点に責任と権限を与える「連邦経営」を掲げ、グループ全体の相乗効果とグローバルな事業展開力を強化しています。

2. 沿革ハイライト

1955年9月、千代田フエルト株式会社として設立。1969年6月にはラミネート加工技術を導入し、自動車用部品などの生産を開始しました。1978年8月、シンガポールに初の海外子会社を設立し、グローバル展開の礎を築きました。1988年9月に千代田インテグレ株式会社へ商号変更。1991年4月に店頭登録し上場。その後、アジアを中心に海外拠点を拡大し、2002年8月には東証一部に上場。2022年4月、市場再編に伴いスタンダード市場へ移行しました。2025年1月にはドイツにCHIYODA INTEGRE Europe GmbHを設立し、欧州での事業展開を強化する予定です。

3. 収益・成長

2024年12月期連結業績は、売上高412億14百万円、営業利益38億56百万円、親会社株主に帰属する当期純利益32億34百万円を計上し、増収増益を達成しました。

2025年からの新たな中期経営計画（2025-2027）では、「高付加価値ビジネスの拡大」を通じた持続的な成長と収益力強化を基本方針としています。2027年12月期連結業績目標として、売上高450億円、営業利益42.5億円、親会社株主に帰属する当期純利益34億円、自己資本利益率（ROE）8.0％以上を掲げています。

成長ドライバーとして、研究開発による新製品・新市場開拓を重視し、LCP樹脂フィルムの応用製品開発では熱対策・電波（5G対応）向け商品開発を進めます。「ソフトプレスを柱としたグローバル企業」を目指す指針に基づき、全エリアでの事業成功を図ります。高付加価値ビジネス拡大に向けた投資とインフラ整備、売上高総利益率と平均単価の向上、従業員の能力開発推進にも取り組んでいます。

4. 財務健全性

2024年12月期末の自己資本比率は約81.0%と非常に高く、強固な財務基盤を維持しています。現金及び現金同等物は155億3百万円に対し、有利子負債は10億20百万円と、実質無借金経営に近い状態です。営業活動によるキャッシュ・フローも安定的に創出しています。

5. 株主還元

2024年12月期の年間配当は160.0円であり、前連結会計年度から増配を実施しました。経営指標として自己資本利益率（ROE）の向上と株価純資産倍率（PBR）1倍を目標に掲げ、持続的な企業価値向上を通じて株主還元を強化する方針です。

6. 注目ポイント

千代田インテグレは、「ソフトプレス」技術を核にLCP樹脂フィルム化や5G向け低誘電フィルム開発など「高付加価値ビジネス」を推進。アジア、欧米に広がるグローバル拠点で多様なニーズに対応し、地政学リスクを分散します。約81%の高い自己資本比率と潤沢なキャッシュによる強固な財務体質は、安定運営と成長投資を可能にします。