愛三工業株式会社 (7283)

1. 事業概要と競争優位性

愛三工業グループは、燃料ポンプモジュール、スロットルボデー、キャニスタ等の自動車部品を製造・販売し、日本、アジア、米州、欧州でグローバルに事業を展開しています。創業以来培ったものづくり力、エンジンシステム開発力、適合技術を強みとし、MMK（もっとものづくり強化）活動でサプライチェーン全体の競争力を強化。2022年9月には株式会社デンソーから燃料ポンプモジュール事業を譲受し、自社生産で収益力向上を図ります。主要販売先はトヨタ自動車で売上高の約5割を占め、自動車部品業界の厳しい価格競争に対応するため、生産性向上や最適調達によるコスト低減を継続的に推進しています。

2. 沿革ハイライト

1938年12月に設立され、1945年10月には自動車部品製造へ事業転換。1957年11月に現在の大府市へ本社・工場を移転しました。1980年代には樹脂キャニスタ、スロットルボデー等の生産を開始し、米国法人設立で海外展開を本格化。1980年11月名古屋証券取引所市場第二部上場、2000年東京証券取引所市場第二部上場、2001年には両市場第一部へ移行しました。2000年代以降、中国、インド、タイ、メキシコ等世界各地に子会社を設立し、グローバル生産・販売体制を強化。2022年9月にはデンソーから燃料ポンプモジュール事業を譲受し、事業基盤を拡充しました。

3. 収益・成長

当社グループは「VISION2030」を掲げ、「確かな技術と品質で 豊かな社会へ新たな価値を創造」を目指しています。中期経営計画（2025-2027年度）では、売上高3,500億円、営業利益率7.7％、ROE12.0％を目標に設定。成長ドライバーとして、既存事業の競争力強化と新規領域の事業育成を推進しています。特に、自動車業界の電動化に対応するため、電動化製品開発を加速。ハイブリッド車向けバッテリー用バスバーエンド、小型モビリティ用コントローラ、燃料電池車用高電圧分岐BOXなど電動化製品を受注し、技術蓄積やソフトウェア開発人財育成を進め、システム化に向けた技術基盤を構築しています。電動化パワートレイン制御分野での世界トップメーカーを目指します。

クリーンエネルギー活用技術向上にも注力し、アンモニア・水素発電システムや燃料電池発電制御技術の研究開発を進めています。2025年5月竣工予定の「Aisanみらい工場」では、一部電力をアンモニア・水素発電で供給予定。電池システムの量産化に向けた製品開発やカーボンニュートラル達成に向けた研究開発を加速しています。当連結会計年度は研究開発費に総額13,426百万円、設備投資にグローバルで総額12,651百万円を投じました。

4. 財務健全性

2025年3月31日現在の総資産は300,982百万円、純資産140,338百万円です。現金及び現金同等物は84,131百万円、有利子負債は56,215百万円を計上しており、前連結会計年度比で各項目は増加しています。

5. 株主還元

2025年3月期の年間配当金は68.0円、1株当たり当期純利益（EPS）は211.86円です。前連結会計年度は年間配当金55.0円、EPS187.63円でした。

6. 注目ポイント

自動車部品業界の電動化への急速な変化への対応は、将来の成長と収益性を左右する重要なリスク要因です。電動化パワートレイン制御分野での世界トップメーカーを目指す戦略と、具体的な電動化製品の受注実績や研究開発投資の進捗が注目されます。