株式会社アイビス (9343)

1. **事業概要と競争優位性**

株式会社アイビスは、モバイルペイントアプリ「ibisPaint」の開発・運営を主軸とするモバイル事業と、ソリューション事業を展開する。

モバイル事業の「ibisPaint」は、欧米アクティブユーザー数5年連続1位、全世界5年連続トップ3以内の「No.1ブランド」として確立。累計ダウンロード数4億件超、月間アクティブユーザー（MAU）約4,000万人を誇り、その9割以上が海外ユーザーである。収益は、無料のアプリ内広告と、広告非表示機能を含む定額課金型プレミアム会員サービス（サブスクリプション）のハイブリッド型。モバイルに最適化された開発力とサービス運営、そしてユーザーの高いスイッチングコストが競争優位性となっている。

ソリューション事業は、モバイル事業で培った技術を活かし、アプリ開発、クラウド構築等の受託開発、IT技術者派遣を手掛ける。

2. **沿革ハイライト**

アイビスは2000年5月に創業し、2001年4月に株式会社へ組織変更。2011年6月に「ibisPaint」iPad版をリリースし、2014年2月にはAndroid版も提供開始。2019年9月には「ibisPaint」事業を承継し、モバイル事業を強化した。累計ダウンロード数は2020年10月に1億、2024年5月には4億を突破。2023年3月には東京証券取引所グロース市場へ上場を果たした。2025年1月には株式会社テクノスピーチを子会社化し、AI歌声合成事業へ参入している。

3. **収益・成長戦略**

モバイル事業は、広告収益とアプリ課金収入のハイブリッド型を基盤とし、サブスクリプション強化により収益の安定化と向上を図る。モバイルアプリ市場の世界的な拡大を追い風に、海外ユーザーが9割以上を占める強みを活かし、多言語・多国籍展開で成長を加速。Windows版の提供開始、Mac版のリリース予定によりプロ市場を開拓し、高機能化を推進する。また、AI技術の活用や、子会社テクノスピーチの音声合成技術を取り込み、新たな価値創出を目指す。M&Aも事業拡大の重要な手段であり、テクノスピーチ子会社化はその一環である。

ソリューション事業は、IT人材不足やDX化の進展を背景に、高付加価値SIer化を推進。アジャイル開発やAI・Web3.0技術の活用により生産性向上とサービス品質の向上を図り、運用保守やIT技術者派遣でストック型収益に貢献する。

4. **財務健全性**

2024年12月期末時点の現金及び現金同等物は2,227,851千円、有利子負債は43,654千円と極めて少なく、総資産3,200,964千円に対し純資産2,129,829千円で、自己資本比率は約66.5％と高い水準を維持している。これにより、財務健全性は非常に高いと評価できる。

5. **株主還元**

2024年12月期の年間配当金は40.0円、2023年12月期は14.0円を実施している。具体的な株主還元方針に関する詳細な記載はない。

6. **注目ポイントとリスク**

「ibisPaint」は、累計4億件超のダウンロード数と欧米アクティブユーザー数5年連続1位の実績が示す通り、強固なユーザー基盤とブランド力を確立している。特にZ世代のユーザー割合が高く、長期的な顧客生涯価値の向上が期待される。

モバイル事業は、サブスクリプション強化とWindows/Mac版展開によるプロ市場開拓で、収益の安定化と高付加価値化を図る。